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2024-09-01 23:04:11·来源： 金融界
2024年9月1日，*ST金科（000656）披露接待调研公告，公司于9月1日接待2024年半年度业绩说明会共有216位投资者在线参会1家机构调研。
公告显示，*ST金科参与本次接待的人员共3人，为公司董事长周达，财务负责人宋柯，董事会秘书张强。调研接待地点为网络-腾讯会议客户端。
据了解，*ST金科在2024年上半年的经营情况中，董事长汇报了公司的主要经营情况，包括重整引战的稳步推进、生产经营的稳定运行、核心团队的坚强稳定以及公司治理的规范稳健。在投资者问答环节，公司针对2024年上半年经营业绩持续亏损的原因进行了详细解释，包括经营层面的影响、财务费用的显著增加以及债务违约和司法诉讼的影响。公司还对重整引战对公司未来经营状况和财务表现的影响进行了说明，包括资产结构的调整、企业信用和品牌形象的修复、以及新战投的引入。
在重整引战工作的进展方面，公司已经完成了管理人选定、批准自行管理和继续经营等多项重要工作，并在法院的指导下有序开展了债权申报审核、重整投资者招募等工作。公司还介绍了重整意向投资人招募工作的进展，并表示将加快推进尽职调查、投资谈判等工作，争取在原定计划之前提交正式的《重整投资方案》。
对于公司股价持续低位震荡和可能面临的面值退市风险，公司表示将采取措施维护上市公司地位，包括加强市值管理、争取政府和控股股东的支持、加强与潜在投资者的沟通以及积极组织投资者交流。公司还强调了其资产和业务的价值，以及重整后发展前景的可期性。
最后，公司对房地产市场的现状和未来的战略转型方向进行了分析，认为尽管市场处于低谷，但中央对稳定房地产行业的决心坚定，市场供需失衡状态即将扭转。公司计划在短期、中期和长期内进行资产结构调整、企业信用修复、以及创新发展模式，以实现业务模式轻资产化、盈利模式多元化，并形成新的商业模式。公司提醒投资者，前瞻性描述不构成对投资者的承诺，并应保持风险意识。
调研详情如下：
公司就2024年上半年经营情况向向投资者做了简要汇报,并对投资者普遍关注的问题进行搜集归类,由公司管理层对代表性问题进行统一回答。
第一部分公司半年度经营情况简介
本次2024年半年业绩交流会首先由公司董事长汇报2024年半年度主要经营情况,具体内容与公司2024年半年度报告第三节管理层讨论与分析中的“报告期公司主要经营情况总结与分析”保持一致。重整引战稳步推进、生产经营稳序运行、核心团队坚强稳定、公司治理规范稳健。
第二部分投资者问答
问题1:公司2024年上半年经营业绩持续亏损,具体亏损原因是什么?公司重整会对公司未来的经营状况和财务表现产生怎样的影响?
公司回复:造成本次业绩大幅亏损的原因主要有以下几大原因:
一是经营层面影响:近三年国内房地产销售市场预期持续偏弱、消费者信心不足,行业延续下行调整态势,虽然公司尽可能控制两费,但整体经营业绩仍持续承压;一是上半年公司结算面积约228万平方米,同比下降约33%;营业收入160.48亿元,同比下降约38.5%;毛利润23.5亿元,直接导致报告期的结算毛利润较上年同期减少11.60亿元;二是公司与其他品牌房企合作的联营、合营企业投资收益大幅下滑,报告期形成往来和股权投入损失1.88亿元,较上年同期大幅减少5.68亿元(上年同期盈利3.8亿元)。
二是财务费用显著增加。受公司流动性紧张,资金短缺的影响,公司无法按期归还项目融资借款。与此同时随着项目的竣备交付及部分项目停工,原本可归属于项目成本的融资利息已无法继续归属于”资产负债表”中的“存货”科目,从而导致大部分利息只能计入“利润表”,并体现在当期“财务费用”科目中,故报告期内财务费用由上年同期的11.17亿元增加至19.40亿元。
三是债务违约及司法诉讼影响重大。一方面,受公司流动性影响,除金融借款外,工程类欠款和税款等经营性欠款也持续产生相应的违约金、滞纳金,上半年公司累计计提各类欠款违约金滞纳金等合计约10亿。另一方面,公司及核心子公司重庆金科被法院裁定受理司法重整后,两家进入程序公司立即止诉止息;但受房地产行业属性影响,公司和重庆金科主要债权是由为项目公司融资提供担保形成,债权人为快速获得债权清偿,直接导致部分尚未纳入重整程序的控股子公司被动诉讼、仲裁、执行案件的进程出现加快趋势。
就投资人关心的重整引战对公司未来经营状况和财务表现的影响,以下几个方面进行说明。
一是司法重整过程中对公司的资产结构进行调整,保留优质项目持续经营,逐步剥离部分低效甚至没有持续开发价值的项目。同时通过现金清偿、以房抵债、以股抵债等方式提供偿债资源清偿债务,实现资产负债的大幅优化。也就是说重整引战成功后,公司的资产负债结构将更加平衡和优化。
二是重整成功后,公司受损的企业信用、品牌形象、产品能力都会得到及时修复;后续伴随市场的逐步回暖,公司通过重整保留下来的优质存量房地产项目的资产价值也将逐步回到正常状态,前期充分计提的减值准备有望得到回拨,这也将进一步增厚经营业绩。
三是公司通过司法重整引进新的战投后,也一定会更加积极作为,以股权方式投入资金推动公司快速恢复正常经营,实现良性循环,同时也会有顺应房地产发展新模式的业务逐步注入和成长,来提升新金科的发展质量和财务表现。
问题2:公司自2024年4月22日被法院受理重整后,已经推进了约5个月时间,公司能否系统性介绍下重整引战工作的进展和下一步工作安排。
公司回复:通过重整引战可以有效提升债权清偿率,实现各类债权的公平清偿,彻底解决债务风险的同时,为公司注入新的股权投资资金和新的业务机会。截至目前,已经有近120家上市公司通过司法重整化解债务风险、经营风险、公司治理风险,实现新的发展目标。
在法院的指导下,我们已经完成了管理人选定,批准自行管理和继续经营等多项重要工作,管理人也指导公司有序开展了债权申报审核,重整主体基于430
基准日的审计评估,重整投资者招募、尽调、谈判和遴选,主要债权人谈判沟通,偿债资源梳理,在市委市政府、金科工作专班、法院、监管机构等多方支持下,重整期间府院联动机制运行顺畅,累计召开12次会议协助推动各项重整工作,通过专业支持、资源协调等多种方式为公司重整公司提供大量支持。
针对近期市场普遍关心的重整意向投资人招募工作,在此进一步说明如下:金科股份的重整引战工作是伴随着房地产行业深度调整和变革的,我们希望重整投资人既要给公司带来增量资金支持和信用修复,更要对房地产发展新模式、特殊资产经营、房地产纾困等发展模式深刻思考,还要对中国房地产长期稳定向好具有良好预期;这些投资人在当前时点参与金科重整投资人报名,既是对金科股份重整价值的认可,更是对房地产投资周期的看好。
与多家核心产业投资人进行了多轮聚焦重点,且卓有成效的沟通,并已经开展现场尽调工作。
接下来,公司将积极配合相关各方,合法合规推进司法重整工作,与管理人一起继续加强与潜在产业投资人沟通,加快推进尽职调查、投资谈判等工作,建立“挂图作战,每日打卡”机制,全力以赴争取在原定计划之前提交正式《重整投资方案》,并争取在11月完成投资协议签订,积极促成“优质产业投资人+财务投资人”的强强联合,增强战投方综合实力,加强债权人对重整工作的信心,确保引战成功;力争在2024年12月召开第二次债权人会议审议并表决通过重整计划草案。全力以赴在规定时间范围内完成各项重整工作,维护地方社会和金融稳定,确保“保交房”目标如期实现,尽早恢复公司生产经营良性循环,实现多方共赢。
问题3:公司股价持续低位震荡,公司可能面临面值退市风险,公司是否会采取措施维护上市公司地位?
公司回复:对于加强市值管理、维护上市地位,我们有以下几点考虑:一是公司的资产和业务是有价值的,大家可以理解为基本面有价值。过往26年行业深耕的经验、优良的运营管理团队以及较高的品牌影响力,经过充分计提减值后以及在重整过程中剥离优化后的存量资产,这些都是实实在在的基本面价值。在做好存量房地产业务的同时,金科也在谋求转型升级,大力发展轻资产业务和经营性业务,积极培育打造新赛道,打造轻
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